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As of September 13, 2016, Finreon launches the new index series SPI Multi Premia® together with SIX. The solution is based on systematic return drivers and features robust performance characteristics through a targeted diversification of these factors.
On September 13, 2016, the launch of the SPI Multi Premia® index family took place at SIX Swiss Exchange in the presence of Dr. Schmitz-Esser, Head of Index Solutions Credit Suisse, Werner Bürki, Member of the Management Committee of SIX, and Dr. Ralf Seiz, CEO of Finreon.
For more information, please visit:
Optimal Combination of Factor Premiums - Launch Lecture by Dr. Ralf Seiz
Active Investing with Index Funds - Launch Lecture by Dr. Schmitz-Esser
With the introduction of the new index family, SIX Swiss Exchange now offers an option for factor-based investing. With the CSIF (CH) SPI Multi Premia® Index Blue, a cost-efficient option for investing in the SPI Multi Premia® Index is also already available. The Multi Premia® approach was developed by Finreon and made available for the new index family.
While the vast majority of active fund managers often try in vain to beat the market, rare mavericks such as Warren Buffet outperform it systematically and over long periods of time. Research shows that Warren Buffet's success can largely be explained by a combination of the Value, Quality and Low Risk approaches. These approaches are among seven systematic sources of return (so-called factors) recognized by academia and practitioners, which exist alongside market beta.
To make these sources of return available to investors, Finreon has partnered with SIX. The Multi Premia methodology developed by Finreon is replicated by SIX as an index and implemented by Credit Suisse in the form of an investment fund.
SPI Multi Premia® uses the seven proven factors to capture the relevant premiums through targeted diversification, thereby aiming for outperformance. Dr. Ralf Seiz, CEO of Finreon states: "The SPI Multi Premia® Index allows a broadly diversified participation in the market development as well as in additional seven, scientifically proven sources of return and is thus suitable as an ideal substitute for a core investment in Swiss equities."
Wie in nebenstehender Grafik dargestellt, umfasst der SPI Multi Premia® Ansatz die Faktorprämien Value (günstige Titel), Size (kleine Titel), Momentum (systematische Trends), Residual Momentum (titelspezifische Trends), Reversal Premium (Trendumkehr), Low Risk (sichere Titel) und Quality (profitable Titel). Sie alle weisen über langfristige Zeiträume hinweg eine Prämie gegenüber dem Markt auf. Kurzfristig kann die Performance der einzelnen Faktoren jedoch stark variieren. Den dadurch unter Umständen auftretenden Underperformance-Phasen einzelner Faktoren kann aufgrund ihrer tiefen Korrelation mittels Diversifikation entgegengewirkt werden. Durch die Kombination dieser bewährten Faktorprämien kann eine langfristig erwartete Outperformance erzielt werden.
Der SPI Multi Premia Index® basiert auf einem dreistufigen Konstruktionsprozess. In einem ersten Schritt werden für jeden Faktor die 30 bestbewerteten Titel der 60 grössten SPI Titel ausgewählt. Für jeden Faktor kommen hierbei verschiedene bewährte und robuste Kennzahlen zum Einsatz. Entsprechend ihres Risikobeitrags werden die Titel im zweiten Schritt so gewichtet, dass jeder Titel gleichermassen zum Gesamtrisiko des Einzelfaktorportfolios beiträgt. Abschliessend wird aus den sieben entstandenen SPI Single Premia® Indizes mittels einem Equal Contribution to Tracking Error Ansatz der SPI Multi Premia Index® konstruiert.
Die SPI Multi Premia® Serie besteht aus gesamthaft 32 Indizes. Der SPI Multi Premia Index® und die sieben SPI Single Premia® Indizes werden jeweils in CHF und EUR sowie als TR und PR Indizes publiziert.
Hier finden Sie detaillierte Unterlagen zur SPI Multi Premia® Serie:
SIX News: Lancierung der SPI Multi Premia Indexfamilie
SPI Multi Premia Indexfamilie SIX Medienmitteilung
SPI Multi Premia Indexfamilie SIX Informationen
Als erste Anlagelösung der SPI Multi Premia® Indexserie ist der Fund CSIF (CH) SPI Multi Premia® Index Blue verfügbar. Dieser Fund steht sowohl institutionellen wie auch privaten Anlegern offen.
Folgende Anteilsklassen sind erhältlich:
CSIF (CH) SPI Multi Premia® Index Blue (CHF) FA-Klasse: ISIN: CH0334031207
CSIF (CH) SPI Multi Premia® Index Blue (CHF) QA-Klasse: ISIN: CH0334031215
CSIF (CH) SPI Multi Premia® Index Blue (CHF) DA-Klasse: ISIN: CH0334031199
Hier finden Sie weitere Informationen zum CSIF (CH) SPI Multi Premia® Index Blue Fund:
CSIF (CH) Multi Premia Index Blue Credit Suisse Broschüre
CSIF (CH) Multi Premia Index Blue Credit Suisse Q&A
CSIF (CH) Multi Premia Index Blue Credit Suisse Medienmitteilung
CSIF (CH) Multi Premia Index Blue Credit Suisse Fondsinformationen